Új generáció mesterséges intelligenciával támadja meg a tőzsdét

Az aktivista leerverkékedés új hulláma érkezik a tőzsdékre. Míg a hosszú évekig tartó felhajtás miatt sok klasszikus shortseller felhagyott a szakmával – köztük Nate Anderson és Fahmi Quadir, aki a Wirecard-botrányban szerzett milliókat – egy fiatalabb generáció lép a helyükre. A 2021-ben még 15 kizárólag rövid pozícióra fogadó hedgefond száma mára tízre csökkent, de az aktivista variáns továbbra is virágzik.

Az új szereplők modern technológiával fegyverezik fel magukat. Siegfried Eggert, a Grizzly Research alapítója és korábbi kézilabdaedző például mesterséges intelligenciát és szatellitadatokat használ a vállalatok valós helyzetének ellenőrzésére. Amikor egy cég új termelőüzemekről számol be, Eggert műholdképek segítségével verifikálja az információkat. Az új generáció több jelentést készít elődeikénél, és kisebb vállalatok ellen támadnak – egyelőre.

Az iparágban új üzleti modellek is megjelentek. A 2023-ban alapított Hunterbrook például szétválasztott, de összekapcsolt szerkezettel működik: a Hunterbrook Media újságírói végzik az investigatív munkát, míg a Hunterbrook Capital a kutatások alapján short pozíciókat nyit. A szabályozók szorosan figyelik a szektort, mivel az aktivista leerverkékedés gyakran a belső kereskedelem határán mozog.

A szakértők szerint az új generáció akkor kezd nagyobb vállalatok ellen támadni, amikor a piaci hangulat megváltozik és a szkepticizmus ismét többségi lesz. Az alapvető stratégia változatlan marad: a shortseller-ek kölcsönzött papírokat adnak el, majd olcsóbban visszavásárolják őket – de az eszköztár és a módszertan jelentősen fejlődött.