UBS: a Semtech és Marvell AI-chipek még nem túl drágák a várható növekedéshez

Az UBS kutatási osztálya két mesterséges intelligencia-chipgyártót emelt ki, amelyekben jelentős potenciált lát: a Semtechet és a Marvell Technologyt. Bár mindkét cég részvénye a történelmi átlaghoz képest magasan értékelt, az elemzők szerint az AI-infrastruktúra robbanásszerű fejlődése indokolja az árakat.

A Semtech esetében Timothy Arcuri UBS-elemző 100 százalékos éves növekedést vár az adatközpont-szegmensben, szemben az iparági átlag 85 százalékával. Az októberi negyedévre 370-375 millió dolláros bevételt prognosztizál, amely az előrejelzések felső végén realizálódhat. Arcuri 225 dolláros árfolyamcélt tart fenn a Semtechre, amely a jelenlegi 125 dolláros árfolyamhoz képest 80 százalékos felértékelődést jelent.

A Marvell Technology esetében az elemzők az optikai termékek iránti erős keresletből és az egyedi ASIC-chipek (alkalmazásspecifikus integrált áramkörök) potenciáljából indulnak ki. Arcuri szerint a Microsofttal kötött megállapodás révén a Marvell az egy millió darabot meghaladó termelési volumenre számíthat, amely az már meglévő 2 milliárd dolláros bevételhez további 1-2 milliárd dollárt adhat. A Marvellre vonatkozó vételi ajánlás mellett 340 dolláros árfolyamcélt javasol, amely a jelenlegi árhoz képest körülbelül 45 százalékos potenciált jelent.

Mindkét cég negyedéves eredményeit augusztus végén teszi közzé. Az UBS elemzése szerint az AI-infrastruktúra-piac továbbra is jelentős növekedési lehetőséget kínál, amely indokolja a jelenlegi értékeléseket.