Nasdaq nyereségrobbanás várható 2025-2027 között – Nvidia, Microsoft és Amazon vezetnek
A technológiai szektor értékelési vitája új megvilágításba kerül: a Bloomberg konszenzusadatai szerint a Nasdaq-index vállalatainak összesített nyeresége 2025 és 2027 között gyakorlatilag megduplázódhat, ami a magas árfolyam-nyereség arányokat indokolttá teheti.
Az elemzések szerint a technológiai szektort övező túlfűtöttségi figyelmeztetések ellenére a nyereségbecslések más képet mutatnak. A Nasdaq-index cégei a következő három évben masszív jövedelmezőségi gyorsulás előtt állnak, amely alapvetően megváltoztatja az értékelési vitát. Az ambiciózus árfolyam-nyereség mutatók csak akkor veszélyesek, ha a nyereségek stagnálnak – erős jövedelmezőségi növekedés esetén azonban ezek az értékelések gyorsan relativizálódhatnak.
A technológiai szektorbeli rali nem csupán spekulációra épül. A digitalizáció, a felhő-infrastruktúra és a mesterséges intelligencia egyre erőteljesebben hatnak a nagy vállalatok nyereségességére. A Nvidia a mesterséges intelligencia infrastruktúrájának központi haszonélvezője marad, mivel a számítási kapacitást biztosítja az AI-adatközpontok számára, és közvetlenül profitál a hiperléptékű szolgáltatók beruházásaiból.
A Microsoft egyedülálló módon egyesíti a felhőszolgáltatásokat, a vállalati szoftvereket és a mesterséges intelligenciát. Az Azure az AI-infrastruktúra bővítéséből profitál, míg a Copilot közvetlenül integrálódik a Microsoft 365-be és a meglévő munkafolyamatokba. A Microsoft előnye az ismétlődő bevételekben rejlik – az AI-monetizáció nem egyszeri projekteken, hanem előfizetéseken és felhőszerződéseken keresztül történik.
Amazon esetében az AWS marad az elsődleges jövedelmezőségi hajtóerő. A felhőszolgáltatás közvetlenül profitál abból, hogy a vállalatok egyre több adatot, alkalmazást és AI-munkaterhelést helyeznek át a felhőbe. A hirdetés, a logisztika és a hatékonysági programok további nyereségnövelő tényezőkként működnek.
Forrás: Der Aktionär — „Megatrend Folger: Nasdaq Gewinnsprung – Nvidia, Microsoft und Amazon im Fokus - Der Aktionär”
Ez az összefoglaló a fenti forrás alapján, mesterséges intelligenciával készült. Szerkesztőségi ellenőrzésen nem esett át; a részletekért olvasd el az eredeti cikket.