Micron-részvény: szeptemberi volatilitás vagy mesterséges intelligencia-lendület?
A memóriaspecialista Micron szeptember 30-án közli negyedéves eredményeit, amely kritikus teszt lesz a mesterséges intelligencia-tárolópiaci kereslet fenntarthatóságára. A részvény hosszú távú fundamentumai erősebbek, mint a korábbi ciklusok, de a szeptemberi szezonális volatilitás továbbra is fenyegetést jelent.
A Micron részvénye történelmileg volatilis, különösen szeptemberben. Az elmúlt kilenc év közül ötben jelentős árfolyamesést szenvedett el ebben a hónapban – 2018-ban 13,8, 2022-ben 11,3 százalékot. Az idei év elején azonban 40,5 százalékos erősödést mutatott, amely után a piac újabb korrekciótól tart.
A memóriaspecialista fundamentális helyzete azonban lényegesen jobb, mint a korábbi tárolóciklusok idején. A legfontosabb különbség a nagy sávszélességű memória (HBM), amely nélkülözhetetlen a mesterséges intelligencia szerverekhez, mivel a modern mesterséges intelligencia chipek teljesítménye extrem gyors tárolóhoz kötött. A harmadik negyedévben a Micron felhőmemória-szegmensének bruttó haszonkulcsa 83 százalékra nőtt az előző év azonos időszakának 58 százalékáról.
A hosszú távú ügyfélszerződések még nagyobb biztonságot nyújtanak. A Micron 16 stratégiai megállapodást kötött, amelyek szállítási mennyiségeket, árminimumokat, készpénzbefizetéseket és finanszírozási ígéreteket tartalmaznak, összesen körülbelül 22 milliárd dollár értékben. Ez a szerződéses háló a ciklust előrejelezhetőbbé teszi, mint a korábbi DRAM- és NAND-ciklusok voltak.
A szeptember 30-i negyedéves jelentés kritikus lesz: a piac azt szeretné tudni, hogy a Micron megerősíti-e a magas elvárásokat a HBM, a felhőtárolás és a haszonkulcsok tekintetében. Rövid távon szeptemberi ingadozások lehetségesek, de a mesterséges intelligencia-tárolóciklus alapvető megtörése jelenleg nem látható.
Forrás: Der Aktionär — „Megatrend Folger: Micron-Aktie – Zittermonat oder KI-Startschuss? - Der Aktionär”
Ez az összefoglaló a fenti forrás alapján, mesterséges intelligenciával készült. Szerkesztőségi ellenőrzésen nem esett át; a részletekért olvasd el az eredeti cikket.