Michael Burry erősíti fogadását az AI-boom ellen
A híres befektető Michael Burry jelentősen növelte short pozícióit a mesterséges intelligencia szektorban, különösen a Nebius cég ellen, amelyet a boom csúcspontjának szimbólumának tart.
Michael Burry kiterjesztette short wettjeit a Nebius, Micron és Oracle részvényekre, valamint put-opciókat vásárolt a félvezetőipari ETF-re (SOXX). A Nebius pozícióját 247 dolláros árfolyamon, a Micront 924 dolláron, az Oraclet pedig 152 dolláron növelte meg. Burry szerint a Nebius az AI-boom excesszusának megtestesítője – a cég részvénye az év kezdete óta 209,6 százalékkal emelkedett.
Burry kritikájának középpontjában a Nebius szerződéseinek árazása áll. Az AI-számítási kapacitásra vonatkozó rövid lejáratú szerződéseket 40-50 millió dollárért kínálják megawattonként, míg a középtávú szerződések csak 20-25 millió dollárt érnek el. Ez azt jelenti, hogy az ügyfelek a rövid távú kapacitásért akár kétszer annyit fizetnek.
Burry szerint ez az szokatlan árstruktúra azt jelzi, hogy az AI-infrastruktúra gazdasági értéke gyorsabban csökkenhet, mint várható. Mivel az energiaellátás értéke nem változik, a befektető szerint »vagy a GPU veszít értékből, vagy az ügyfél – vagy valószínűleg mindkettő«.
A befektető további aggályokat fogalmaz meg a Nebius számvitelével kapcsolatban. A cég a szerverek amortizációs időtartamát négy évről öt évre hosszabbította meg, miközben Burry szerint az üzleti modelljük évi körülbelül 50 százalékos értékcsökkenéssel kalkulál. Ez az ellentmondás szerinte a számviteli gyakorlat manipulációjára utal.
Forrás: Ariva — „Burry wettet noch stärker gegen den KI-Boom - Ariva”
Ez az összefoglaló a fenti forrás alapján, mesterséges intelligenciával készült. Szerkesztőségi ellenőrzésen nem esett át; a részletekért olvasd el az eredeti cikket.