Mesterséges intelligencia: a chipgyártók után jöhetnek az igazi nyertesek
A mesterséges intelligencia továbbra is hosszú távú megatrend marad, de a befektetési szakértők szerint az eddig leginkább emelkedett részvények már beárazták a növekedést. Az igazi lehetőségek olyan szektorokban rejlenek, ahol az AI-boom még nem tükröződik a részvényárfolyamokban.
Az amerikai Handelsblatt által megkérdezett több mint 50 független vagyonkezelő szerint a mesterséges intelligencia piaca nem azonos a félvezetőiparral. Ortay Gelen, a dortmundi Axia Asset Management szakértője szerint a memóriachipek szektora már túlzottan felhajtott: a Micron Technologies részvénye az elmúlt egy év alatt hétszeresére nőtt, ami ciklikus csúcsra utal.
A vagyonkezelők meggyőződése, hogy a memóriachipek nem tartós megatrend, hanem »kiváló PR-val rendelkező ciklus«. Az eddig leginkább felértékelődött technológiai papírok közül több már korrekciót mutat, mivel az azokba beárazott növekedési várakozások részben teljesültek.
A szakértők szerint az AI-boom valódi nyertesei azok a vállalatok és szektorok lehetnek, ahol az alkalmazások és üzleti modellek még nem vagy csak részben tükröződnek a piaci árakban. A Handelsblatt felmérése célja annak azonosítása, mely területeken van még befektetési potenciál, és mely részvények, illetve pénzügyi termékek ajánlhatók az ügyfeleknek a jelenlegi piaci helyzetben.