Félbillió dollár vándorolt el a tech-óriásoktól az AI-beszállítók felé
A Google és a Tesla részvényei zuhantak, miután a Wall Street megkérdőjelezte az mesterséges intelligencia építésének finanszírozhatóságát. Közben az AI-chipeket és szervereket gyártó cégek értéke jelentősen nőtt.
Az Alphabet, a Microsoft, az Amazon, a Meta és a Tesla – az öt legnagyobb mesterséges intelligenciára költekezőcég – átlagosan 9 százalékkal esett az elmúlt héten. Ezzel szemben az ezektől beszerzőcégek – memóriagyártók, szerverépítők és adatközpont-tulajdonosok – átlagosan 11 százalékkal erősödtek. Az Nvidia chipgyártó 2 százalékkal nőtt, és mintegy 100 milliárd dollárnyi piaci értéket szerzett.
A Google kiváló negyedéves eredményt közölt: 24 százalékos bevételnövekedés és 82 százalékos felhőüzlet-bővülés mellett a részvény 8 százalékkal esett, 330 milliárd dollárnyi értéket veszítve. Az ok a tőkebefektetés: a kiadások megduplázódtak, elérve a 45 milliárd dollárt, és meghaladták a működésből származó pénzáramlást, így a szabad cash flow először vált negatívvá a cég nyilvános működésének történetében. A Tesla hasonló sorsra jutott: 18 százalékos zuhanás és 250 milliárd dollárnyi értékvesztés mellett az operációs margin 4,1 százalékról 1,4 százalékra csökkent.
A beszállítók viszont nyertek: a Supermicro Computer 25 százalékkal ugrott meg egy negyedévben 60 milliárd dollárnyi új megrendelés bejelentése után, a Digital Realty pedig 15 százalékkal erősödött rekordlízinglehívás közepette. Az elemzők szerint a piac új értékelési kritériumokat alakít ki: a nagy AI-befektetéseket már nem a növekedés, hanem a megtérülés szempontjából vizsgálja.
A következő héten Microsoft, Meta, Amazon és Apple számol be, mindannyian hasonló tőkebefektetési kihívásokkal. Az Apple kivétel: nincs nagy AI-infrastruktúra-fejlesztése, és jelenleg négyéves csúcson teljesít.