Dell-részvény: 250 százalékos emelkedés után az AI-szerver-boom fenntarthatósága a kérdés
A Dell ma este közli második negyedévi eredményeit, amely során az AI-optimalizált szerverek hajtották az üzletet. Az elemzők szerint azonban a nyereségmargó csökkenése és a konkurencia erősödése árnyékolja az egyébként lenyűgöző növekedést.
A Dell Technologies második negyedévére (július 31-ig) körülbelül 50 százalékos bevételnövekedést és több mint kétszeres nyereségnövekedést várnak az elemzők. Az előző negyedévben a bevétel 88 százalékkal nőtt 43,84 milliárd dollárra, amelyből az AI-szerverek 16,13 milliárd dollárt hoztak az előző év 1,88 milliárdja helyett.
A növekedés azonban árnyékos oldallal rendelkezik: a bruttó nyereségmargó 21,6 százalékról 18,1 százalékra csökkent. A Dell a volumen és a fix költségek csökkentésén keresztül profitál, nem az AI-szerverek magasabb hasznán. Emellett az készletek három hónap alatt 44 százalékkal nőttek, és a vállalat figyelmeztet a DRAM, NAND és processzor szűkösségére.
A konkurencia, a Super Micro Computer azonban gyorsabb margóbővülést mutat: az előző negyedévben 91 százalékkal nőtt a bevétele, és a bruttó margó 9,6-ról 17,6 százalékra emelkedett. Ez azt jelzi, hogy a Dell volument cserél margóért, míg versenytársai az ellenkező irányba mozognak.
Az elemzők négy pontot tartanak kritikusnak: a bruttó margó (18 százalék alatt veszélyes), az infrastruktúra-megoldások szegmens margója (10,5 százalék), az AI-megrendelések volumene és az újabb prognózis-emelés. Az év eleje óta 250 százalékkal emelkedett a Dell-részvény, de a kérdés már nem az, hogy teljesít-e, hanem milyen áron.
Forrás: Der Aktionär — „Dell-Aktie vor den Zahlen: 250 Prozent Kursplus – reicht der KI-Boom für den nächsten Schub? - Der Aktionär”
Ez az összefoglaló a fenti forrás alapján, mesterséges intelligenciával készült. Szerkesztőségi ellenőrzésen nem esett át; a részletekért olvasd el az eredeti cikket.