Az Allianz mesterséges intelligenciával támogatott ETF-eket indított Európában

Az Allianz Global Investors, a világ legnagyobb vagyonkezelői közé tartozó cég, július 17-én indította el első európai aktív ETF-jeit az Xetra platformon. A három alap három különböző régióra összpontosít: Európára, az Egyesült Államokra és a globális részvénypiacra. Az alapok költsége (TER) 0,20-0,25 százalék között mozog évente, amely magasabb a hagyományos passzív ETF-ek 0,07-0,15 százalékos díjainál.

A többletköltségek indoklása az alkalmazott technológia: az alapok nem követnek közvetlenül egy indexet, hanem egy kvantitatív befektetési modell választja ki az értékpapírokat. Az Allianz gépi tanulást, természetes nyelvfeldolgozást és mesterséges intelligenciát kombinál az elemzésben, figyelembe véve a piaci pozicionálást, az árdinamikát, az elemzői értékeléseket és a szisztematikus hozamforrásokat.

Az iparág azonban kétséges. Bár a Morningstar 2025-ös felmérése szerint a mesterséges intelligencia témájú alapok 36 százalékos hozamot értek el 2023-2024 között az MSCI World 23 százalékával szemben, a Stiftung Warentest szerint 32 azonosított mesterséges intelligencia termékből 11 már eltűnt a piacról. Az SPIVA-jelentés szerint az aktívan kezelt nagy kapitalizációs alapok mindössze 10,5 százaléka tudta felülteljesíteni az S&P 500-at 15 év alatt.

A szakértők rámutatnak arra is, hogy ha sok jó mesterséges intelligencia-rendszer egyidejűleg ugyanazokat a jeleket értelmezi és ugyanazokat az részvényeket vásárol, a versenyelőnyök kioltják egymást. Az alapok még nem rendelkeznek teljesítménytörténettel, mivel nemrégiben indultak.