A mesterséges intelligencia infrastruktúra-ciklusa továbbra is erős marad
Bár a kínai Kimi K3 modell miatt jelentős eladások történtek a technológiai szektorban, az alapvető gazdasági adatok és a nagyobb chipgyártók előrejelzései azt mutatják, hogy az AI-infrastruktúra iránti kereslet továbbra is robusztus.
A múlt héten a félvezetőpapírok és szoftverszolgáltatók drasztikus esést szenvedtek el, miután a kínai Moonshot AI bejelentette a Kimi K3 modellt. Az eladási pánik azonban ellentétben áll az iparág fundamentális adataival: a TSMC az előzetes várakozásokat meghaladó eredményeket közölt, és a teljes éves bevételnövekedési prognózisát 30 százalékról 40 százalék fölé emelte. A chipgyártó beruházási kiadásait 52-56 milliárd dollárról 60-64 milliárd dollárra növelte.
Az ASML szintén erős jeleket adott: a holland vállalat a Low-NA EUV kapacitást 2027-ben 30 százalékkal, körülbelül 85 rendszerre szeretné növelni, 2028-ban pedig már 110 rendszert tervez. Ez azt jelzi, hogy az AI-chipek gyártásához szükséges termelőkapacitás jelentősen bővül. Az UBS szerint a wafer-fab-equipment (WFE) piac 2029-ig több mint 300 milliárd dolláros volument érhet el, optimista forgatókönyv szerint 2030-ig akár 500 milliárd dollár is lehetséges.
A nagy technológiai vállalatok (Alphabet, Meta, Amazon) továbbra is masszív beruházásokat hajtanak végre az AI-infrastruktúrában. Morgan Stanley szerint 2028-ig ezek a cégek összesen körülbelül 1,4 billió dollár tőkét fordítanak az AI-fejlesztésre, és az elérhető AI-számítási kapacitás 2025-ben körülbelül 30 GW-ról 2028-ra 120 GW-ra nő. A memória-chipek (DRAM, NAND, HBM) iránti kereslet különösen magas: a JP Morgan szerint 2026-ban már az összes hardverberuházás 52 százaléka, 2027-ben pedig 73 százaléka lehet memória.
A Kimi K3 modell valójában nem csökkenti az infrastruktúra-igényt: a Mixture-of-Experts architektúra, 2,8 billió paramétere és egymillió token kontextusablaka miatt jelentős memória-mozgást, útválasztást és számítási teljesítményt igényel. Az NVIDIA hangsúlyozza, hogy a folyamatos post-training új számítási terhelésként jelenik meg, és az ügyfélcégek hosszú távú számítási szerződéseket kötnek: a Meta és az Anthropic például 10 milliárd dolláros, kétéves megállapodáson tárgyalnak, az Anthropic pedig már 45 milliárd dolláros, hároméves szerződést írt alá a SpaceX-szel.
Forrás: stock3 — „Market Insights: Kommt der KI-Capex-Zug wegen China ins Stocken? - stock3”
Ez az összefoglaló a fenti forrás alapján, mesterséges intelligenciával készült. Szerkesztőségi ellenőrzésen nem esett át; a részletekért olvasd el az eredeti cikket.